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Goldman Sachs sotto accusa

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Da risk manager, posso dire che se un fondo perde il 60% e dopo tre anni un altro perde il 96%, qualcosa nel risk management non ha funzionato. Con un po' di malizia posso suggerire l'idea che il risk management di GS funziona molto bene nel proteggere GS stessa, non gli investitori? Se qualcuno riesce a trovare notizia online del fondo immobiliare di GS che ha perso il 96%, me lo dica, io non ho trovato nulla online, quello che so lo so per altri motivi (un nostro investitore aveva soldi investiti nel fondo e ci ha mostrato tutti i documenti che GS gli ha mandato).

Se qualcuno riesce a trovare notizia online del fondo immobiliare di GS che ha perso il 96%, me lo dica, io non ho trovato nulla online, quello che so lo so per altri motivi (un nostro investitore aveva soldi investiti nel fondo e ci ha mostrato tutti i documenti che GS gli ha mandato).

Non il 96%, il 98% :-)

http://www.ft.com/cms/s/0/9ca7d968-48d2-11df-8af4-00144feab49a.html

Whitehall Street International, Goldman Sachs’ international real estate investment fund, has lost almost all of its $1.8bn of equity following soured property investments in the US, Germany and Japan, according to the fund’s estimates.

By the end of 2009, the fund was down to its last $30m, a paper loss of about 98 cents on the dollar, an annual report sent to investors last month said. The report said that Goldman was Whitehall’s largest investor, with a commitment of $436m. Last year, Goldman took a loss of $1.76bn from all its real estate principal investments.

[...]

 

 

Da risk manager, posso dire che se un fondo perde il 60% e dopo tre anni un altro perde il 96%, qualcosa nel risk management non ha funzionato

Mi permetto una semplice osservazione: parlare della perdita in senso assoluto non è, non dico semplicistico, ma quantomento parziale?

Perdere anche il 100% su determinati investimenti credo faccia parte del gioco, in genere uno li fa perchè stima che il rendimento atteso giustifica quel livello di rischio. Su come si possa perdere investendo nel mattone dico qualcosa in commento più giù.

Certo che e' semplicistico e parziale e chiedo scusa. In realta' ho avuto occasione di parlare con investitori del fondo immobiliare in questione, e posso assicurarti che questa eventualita' non era proprio tenuta in conto.

Piu' in generale, perdere il 100% in determinati investimenti e' una cosa, ma che un intero fondo perda il 100% (o giu' di li') e' ben altra cosa. Un fondo ha dei costi, una struttura non banale, fatta di montagne di carta, decine di conti bancari, una o piu' squadre dedicate. Ogni fondo che fallisce o perde moltissimi soldi, fa notizia nel mondo della finanza, e non sono notizie di cui vantarsi